新蒲京官网网址 10

15年间近百分之五十爆款基金跑输大盘

新蒲京官网网址 1图:华夏盛世精选历任基金经理

这只基金在发行时主打在华夏基金在华夏大盘和华夏复兴之后第三只主动管理基金的旗号,并由华夏基金投资总监刘文动担任基金经理。在发行后五六年,历经刘文动、阳琨两人基金经理的时间里都以国电南瑞、招商银行等白马股为重仓,表现与沪深300走势基本吻合,直到2015年中股灾之后,基金经理换为代瑞亮,原先的操作策略由白马股转为小盘股,尤其是环保股,而且持股集中度显著提高。结果重仓小盘股的策略只让这只基金在2016年间净值短暂领先沪深300,自2017年初以来一方面由于大盘股涨势非常好,另一方面由于小盘股,尤其是环保股的暴跌,基金净值也一路下滑,与沪深300指数差距最大时超过30%。

值得注意的是,兴全基金旗下虽然仅有16只权益类产品,但兴全合泰不是旗下第一只爆款。去年1月兴全合宜曾募集了327亿巨资,成为去年最火基金之一。

  有投资者在基金吧、自媒体等平台发出“何时才能回本”等诸如此类的留言。

新蒲京官网网址 2

近三年增长率为负的基金中,华夏盛世混合的三年累计增长率是-41.20%;富国改革动力混合近三年累计增长率为-30.16%;工银互联网加股票的-28.54%;易方达新常态混合近三年累计增长率为-26.94%。

  风格漂移还踩错节拍 基金经理变更或成主要原因 

新蒲京官网网址,图表5 汇添富医疗服务市场表现

10月14日发售的兴全合泰销售两小时后,申购量就超80亿,超过了该基金募集规模上限60亿元。到了下午两点,申购规模近200亿。截至当日下午五时收盘,申购总量超400亿元。

新蒲京官网网址 3图:华夏盛世混合(000061)成立时新闻报道标题

2.兴全合宜:时运不济的优质基金,年化收益率-1.87%,排名6/13

申购量超400亿元是什么概念?记者根据统计,从今年6月20日到10月20日3个月的时间里,共有66只和兴全合泰同样类型的偏股混合型基金发售,累计发售规模是413.29亿元。

  187亿爆款基当规模缩水95% 业绩居同类产品末位

1

当然,也有小部分基金开放申赎后净值涨幅喜人。易方达科讯混合、长盛同德主题混合、华夏行业混合开放申赎后,净值分别是4.10元、3.0元、2.95元。有趣的是,这三只基金同是在2007年的大牛市发售。“在2007年阶段,基金大概率都是赚钱的”,包卫军回忆。“这也就意味着,即使没有买到这三款爆款,其他基金大概率也有相似的效果。”贾志说。

  回顾当时,由于华夏基金旗产品业绩优秀,并且旗下华夏大盘等产品限制申购,所以投资者纷纷涌向华夏盛世。华夏盛世募集期仅一天,成立规模高达187亿元。这情形与近一年内的爆款基金兴全合宜、东方红系列等都有相似之处。

新蒲京官网网址 4

望京博格还解释了为什么“首次申购的基金才会出爆款、老基金的持续营销不会出爆款”,原因很简单:新基金认购费不打折,老基金认购费往往打折,这就意味着卖出同规模的基金,卖新基金赚的钱更多。

  其重仓股风格发生的变化,或与其基金经理变更有关。2010年至2015上半年,该产品的基金经理主要以刘文动和阳琨为主,彼时两人持股风格偏大盘;而2015下半年至今,现任基金经理代瑞亮持仓风格偏中小创。

兴全合宜是2018年开年最火爆的基金,募集规模超过326亿。基金经理是谢治宇,是80后明星基金经理,2013年以来管理基金年化收益率29.08%。谢治宇的投资风格以成长价值股为主,持有的多是中国平安、隆基股份、三安光电等优质股。只可惜正好碰上黑天鹅中美贸易战,虽然基金净值一路下跌,最低时在0.8左右,但在此期间表现一直领跑沪深300指数10%左右,同时得益于年初股市的反弹,目前净值已经基本收复失地。

翻阅过往报道,其实可以看到,过去的47只爆款主动型权益类基金,多受到散户投资人的追捧。但对于基民来说,是否需要像打新一样,争抢爆款基金?

  爆款基金今安在?兴全合宜净值亏15%
基民损失45亿

5.跟风蹭热点的主题基金要慎选。

兴全合泰近半数申购规模出自招行,据记者统计,招行代销兴全合泰一天赚3000万;有分析称,A股机构化进程加速,很多“股民”转化成为“基民”。

  重仓股方面,2013年之前,华夏盛世十大重仓股多为大盘蓝筹,诸如银行保险等;2014年-2015年重仓股中既有大盘股,又有中小创;而到了2016年-2018年中,重仓股多为中小创。

图表9 嘉实事件驱动市场表现

原标题:15年间近五成爆款基金跑输大盘

  此外,近一年、近两年、近三年、2016年、2017年等各个时间维度的混合基金四分位排名中,华夏盛世总是在靠后位置。

剔除掉阴差阳错的4只独角兽基金,剩余的12只基金中,只有一只收益超过7%,其余的11只基金最高也只在1%左右,仅仅相当于活期存款的收益水平,而亏损最大的一只工银瑞信互联网加的年化收益率甚至高达-25.98%。从排名有效的8只爆款基金来看,3只跑赢了50%的同类基金,2只跑赢了20%的同类基金,3只跑赢了3%的同类基金。基本上全部处于排名的中后部分。

对基民来说,追逐爆款就像追星,“买的就是一个梦想”。

新蒲京官网网址 5图:华夏盛世混合(000061)成立以来净值表现(截止2018.10.12,白色为净值,黄色为业绩基准)

新蒲京官网网址 6

“这次的兴全合泰对于基金经理来说,规模会不会过大?”基民李女士表示,虽然目前不少基民参与申购,但心里还是有这类担忧。

  华夏盛世的业绩低迷,与基金经理变更以及投资风格的漂移不无关系。

3.基金经理是爆款基金业绩的决定性指标。

另外31只基金开放申赎后的净值都在1-2元,占总数的66%。

  但是投资者的热情和基金产品业绩并不成正相关的关系。截止2018年10月12日,华夏盛世成立以来亏45%。规模方面,2018年半年报显示最新规模9.5亿元,相比成立时的187亿元,缩水幅度达95%。持有人数量方面,2010年半年报,持有人户数为23.75万人,此后一路下降,至2018年中的4.3万人,降幅近82%。

注:四只QDII基金走势基本相同,这里选用业绩最好的华夏全球精选作为代表

包卫军坦言,这主要受到市场点位的影响。同时超过300亿的资金规模也给基金经理带来很大的挑战。

  华夏盛世混合(000061)于2009年12月11日成立,当时也是一只众人争相追逐的爆款基,“一日售罄、10分钟狂卖12个亿”等大新闻历历在目。

2

多位从业者对记者表示,这应该是应强渠道方招行的要求设置的。“认购费影响的是渠道受益,跟基金公司无关,这样能够最大程度保护招行的利益”,贾志说。

  新浪财经讯
近期,有公募基金发行业内首只五年封闭期的产品,有望成为爆款,并且该公司宣传,五年封闭期是为了让投资者长期持有,提高赚钱概率。爆款基金、长期持有,真的能赚钱吗?有投资者反馈,自己买了2009年12月成立的爆款基金华夏盛世混合(000061),当时华夏系整体业绩非常好,所以买了该产品。但不幸的是,该基金成立至今8年10个月,仍为负收益,巨亏45%。

图表6 汇添富3年战略配售基金市场表现

“之前做摸底的时候,(团队)就知道大概率会比例配售,首先是感受渠道认购情绪比价高,同时,基金经理任相栋原来在交银施罗德工作过程中,也有不少粉丝。但没想到这么火。”兴全基金首席策略师包卫军对记者透露。

新蒲京官网网址 7图:华夏盛世精选基金吧部分留言

新蒲京官网网址 8

“百分之十几的配售比例,感觉基民们像在打新股一样买这只基金”。天相投顾总监贾志形容。

  值得注意的是,在华夏盛世成立8年10个月亏损45%的情况下,据测算,该产品上累计收取了超7.5亿元的管理费,以及建设银行累计收取了超1.2亿元的托管费。

新蒲京官网网址 9

爆款基金打新基民能否稳赚?

  相关阅读:

历史上的爆款基金是什么结局?

爆款基金如何诞生?幕后推手是谁?基民是否有必要“打新”?记者采访了兴全基金首席策略师包卫军等,并通过梳理15年间爆款基金净值表现,还原爆款背后的故事。

  若仅仅是风格漂移,或许后果没这么严重。例如,2017年某互联网主题基金重仓漂亮50,虽然风格漂移但是确实为基民赚钱了,可以忍。但是华夏盛世的风格漂移,投资者表示不解。为什么2015年以前,以中小创行情为主时,华夏盛世重仓蓝筹股;而到了2016-2017年白马股行情,华夏盛世又买了中小创。

注:四只独角兽基金走势基本相同,这里选用业绩最好的汇添富3年战略配售作为代表

“兴全基金特色和优势一直是‘小而精’的产品运作方式”,贾志对记者表示。目前16只权益类基金中,仅有两只基金超过100亿规模,分别是此前提到的300多亿的兴全合宜,以及目前规模达183亿的兴全趋势投资,另有2只基金规模超60亿。可见,这两只爆款在兴全基金内部都处于规模前段。

新蒲京官网网址 10图:华夏盛世混合(000061)业绩表现与四分位排名

4.汇添富医疗服务:规模最大的医疗主题基金,年化收益率0.72%,同类排名231/484

值得注意的是,除了兴全基金、睿远基金,以及曾推出包括东方红睿玺在内多个爆款的东方证券,它们的基金托管人和主要的代销渠道均为招行。这也是业内评价“招行成就爆款”的主要原因。

这只爆款基金发行成立于2015年6月15日,由于当年前5个月申万医疗服务指数累计涨幅高达158%,在二级行业中排名第4,当时医疗行业站在风口,首日募集资金规模高达261.95亿,是目前规模最大的医疗主题基金。但该基金可谓是“生不逢时”,成立后恰好赶上市场一路暴跌,市场整体跌幅超过40%,结果导致该基金净值蒸发了三分之一,虽然在相对收益跑赢大盘,但绝对收益上还是出现了巨大亏损,基金经理刘江还为此发致歉信向投资人致歉。整体来看成立不到4年,年化收益率0.72%,同类基金收益排名231/484,处于中等水平。目前基金规模大幅萎缩,只剩90亿左右,是原来的三分之一。

根据数据显示,截至10月20日,包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金在内的主动权益类基金总计募资1698.76亿元,其中有7只主动权益类基金首募份额超过40亿元。

相关文章