保障业踏向调节期 中中原人民共和国人寿单月保费增长速度下跌30%

理财周报记者 林盈盈/北京报道

  每经记者 黄俊玲 发自北京

杨崇 本报记者 郑利鹏 北京报道

“机构要有多大本事做多大业务。”保监会主席项俊波在年初的监管工作会上这样讲道。其意在于“推进保险市场体系改革创新,继续推进市场准入退出机制改革”。

  随着3月31日中国太保发布年报,A股及H股6家大型上市险企2013年报全部亮相。

日前,中国银保监会发布1~4月保险业经营数据。数据显示,保险业原保费收入1.9万亿元,同比增长15%左右。其中,人身险原保费收入1.52万亿元,同比增近17%,财产险原保费收入3888亿元,同比增长约7%。

近日,项俊波的发言终于在中国保监会发布的《保险公司收购合并管理办法》(以下简称《办法》)中得到落实。

  年报显示,经历了2012年利润的普遍下滑后,受投资收益大幅提升影响,2013年上市险企业绩出现大幅回升。其中,中国人寿实现净利润247.65亿元,同比增长123.9%;中国平安[微博]实现净利润281.54亿元,增长40.4%;新华保险实现净利润44.22亿元,增长50.8%;中国太保实现净利润92.61亿元,增长82.4%;中国太平控股实现净利润15.3亿港元,同比增长16.3%;人保集团合并净利润为120.6亿元,同比增长18.8%。

相较一季度而言,二季度保险业增速趋于平稳。中银国际证券研报称,“开门红”过后,二季度保险行业整体进入调整期,主要包括业务结构、营销策略、代理人调整培训等。

此后行业内便引发一个疑问,2014年6月1日之后哪家险企会成为国内保险业的第一例并购案例?它将发生在寿险,还是财产险?

  然而,靓丽年报的背后也有隐忧。在寿险业务方面,2013年几大险企退保金额累计超过1000亿元;在财产险业务方面,2013年让业界担心的车险价格战阴霾在年报中得到印证,财险老三家人保、平安、太保综合成本率全部出现上涨,其中太保财险车险承保业务处在盈亏线边缘。

中国人寿单月下滑幅度最大

业内人士表示:“保监会的政策一向都具备先导性。虽对6月份之后的事情无从判定,但至少保险业并购市场的遐想空间已经打开,保险行业只进不出局面将打破。”

  偿付能力

六家上市险企保费收入公告显示,2019年1~4月人身险原保险保费收入排名依次为:中国人寿2949亿元、平安人寿2426亿元、太保寿险1028亿元、人保寿险726亿元、太平人寿687亿元、新华人寿515亿元。

谁敢踏出第一步?

  人保集团偿付能力充足率跌破150%

同比增速方面,上述六家上市险企1~4月人身险原保险保费收入增速平稳,增速分别为6.88%、8.36%、4.76%、5.91%、5.83%、9.61%,平均合计增速约为7%。

此次公布的《办法》适度放宽股东资质,规定投资人可不适用对保险公司的三年投资年限要求。

  作为保险公司的核心指标,偿付能力充足率一直备受关注。年报显示,截至2013年底人保集团的偿付能力充足率为148%,较2012年下降4个百分点。其中,人保财险[微博]的偿付能力充足率为180%,较2012年上升5个百分点;人保寿险的偿付能力充足率为202%,较2012年上升72个百分点;人保健康的偿付能力充足率为116%,较2012年下降46个百分点。

从人身险原保险保费收入单月数据来看,六家上市险企4月增速呈
“4正2负”。具体而言,平安人寿、太保寿险、新华人寿、人保寿险4家公司单月保费增速分别为10.00%、13.00%、10.37%、7.13%;其中,中国人寿和中国太平两家公司4月保费增速为负增长,依次为-30.78%、-18.03%。

第二点,相较于2010年实行的《保险公司股权管理办法》,在资金来源方面明显放开。《办法》明确可以在货币对价总额50%的范围内采取并购贷款等融资方式。

  据悉,若偿付能力充足率处于100%至150%之间,则属于偿付能力充足I类水平,保监会将采取一系列措施。

针对中国人寿出现单月同比大幅下滑的情况,业内人士分析称,可能是公司主动调整产品结构所致。

允许投资者同时控股的两家公司可以经营同类业务,可以进行同业竞争。投资人并购保险公司无需受到投资期限的限制。

  事实上,人保健康的偿付能力只有116%,已处于较低水平。为此,人保集团在3月20日启动了对人保健康的增资程序,16亿元增资完成后其注册资本变更为64.49亿元。

车险成本或降

极为重要的另一方面是,2010年实行的《保险公司股权管理办法》规定,“两个以上的保险公司受同一机构控制或者存在控制关系的,不得经营存在利益冲突或者竞争关系的同类保险业务”。

  其他上市险企偿付能力均高于150%。据了解,中国人寿2013年底的偿付能力充足率为226.22%;中国平安集团为174.4%,其中平安人寿[微博]为171.9%,平安产险为167.1%;中国太保集团为283%。太平人寿2013年的偿付能力充足率为166%,同时在2014年1月,保监会认可38亿元增资,增资完成后,太平人寿于偿付能力充足率为205%,太平财险的偿付能力充足率为166%。

与人身险业务相比,1~4月上市险企财产险同比增速存在明显差异。

而新规规定,“经保监会批准,收购人在收购完成后可以控制两个经营同类业务的保险公司。”随着反垄断法、公司治理机制、偿付能力等相关规定的出台和完善不用担心在同一投资人控制下,经营同样业务的保险公司之间会发生风险传递和开展不正当竞争,故而放开政策。

  新华保险2013年底的偿付能力充足率为169.66%,离150%的指标不远,为此3月26日新华保险董事会同意该公司2014年发行期限在5年以上,总额不超过50亿元的次级定期债务。

上市险企保费收入公告显示,2019年1~4月财产险原保险保费收入人保财险仍继续领先,原保险保费收入为1601亿元,同比增速17.6%。其余三家原保险保费收入及增速依次为:平安产险890亿元,同比增速8.5%;太保产险457亿元,同比增速11.7%;太平财险89亿元,同比增速8.5%。

北京工商大学经济学院保险学系主任王绪瑾表示:“此举最大的意义是完善保险市场准入退出机制。”

  退保金

从具体险种来看,车险依旧占据“C位”。1~4月人保财险机动车辆险原保险保费收入为846亿元,占比约为53%;平安产险车险原保险保费收入为627亿元,占比为70%左右。